6月29日，上周全球市场科技产业链同步震荡，海外相关赛道估值下行对A股构成传导压力，A股呈现“冲高回落，极致分化”格局。截至11:03，全市场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920）涨超1%，盘中放量成交额超8300万，交投活跃！资金面上，近5日合计迎来多日资金净流入，近两日连续净流入合计1.08亿元，资金坚定的涌入在震荡行情下充分验证芯片赛道的配置韧性。
芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：澜起科技涨超8%，士兰微涨超5%，中微公司涨超4%，海光信息涨超3%，江波龙、寒武纪、兆易创新涨超2%！
【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】
【注：成分股仅做展示，不作为个股推介】
产业消息上，存储紧张危机仍在延续。受内存芯片涨价冲击，苹果上调MacBook、iPad售价后市值蒸发2630亿美元。继苹果因成本压力上调终端产品价格后，联想在2026年ISC大会公开提示，受供需失衡持续影响，DRAM、NAND等存储芯片价格高位运行或将演变为长期常态。预计至2030年及以后，高价局面仍难以逆转，芯片价格大概率无法回落至2025年初的低位水平。
与此同时，据报道，为对冲海外存储厂商持续涨价、缓解供应链成本压力，苹果正游说美国监管机构，计划将长鑫存储纳入自身内存供应链，以此打破海外厂商垄断、优化供应链风险结构。
此外，AI基建高景气持续兑现，海外存储巨头三星将于6月29日公布十年1000万亿韩元本土投资计划，巨资建设芯片工厂，预计建设4-5座晶圆厂；SK海力士同步规划大型半导体集群，覆盖存储产线、先进封装与AI数据中心，投资规模最高达400万亿韩元。仅在半导体新设项目上，两家巨头的投资额预计将各达600万亿韩元，进一步夯实AI基建驱动的存储超级周期逻辑，确认全球半导体进入新一轮扩产上行周期。
本年度半导体涨价呈现全覆盖、高弹性特征，海内外头部厂商集体调价，上下游各环节量价齐升、涨幅结构清晰。
【多维度需求数据佐证，算力硬件景气根基扎实】
抛开市场情绪波动，从产业链真实订单与需求数据来看，AI带来的硬件增量具备实实在在支撑，细分赛道景气逻辑清晰可辨。
首先是PCB与覆铜板赛道，AI服务器硬件规格迭代直接推高板材价值，英伟达GB200、Rubin机柜PCB层数最高突破40层，单机价值是传统服务器数倍；测算显示2026年AI拉动覆铜板需求同比大增151%，高速低损耗特种CCL市场规模实现翻倍，算力、光模块、车载电子三大需求持续消化高端高多层板材。
其次是存储芯片赛道，训练与推理场景双向扩容催生海量存储刚需，2026年一季度全球DRAM与NAND市场规模同比暴涨245%，云厂长期订单优先锁定高端HBM与服务器存储，消费端供给被动收缩，芯片合约价格持续走高；国产厂商借此东风营收实现数倍级增长，国产存储突围成效显著。
最后是MLCC被动元件，高端AI服务器单机元器件用量十分惊人，GB300机型单机MLCC需求高达44.3万颗，叠加新能源汽车智能化需求加持，村田AI服务器与车规级MLCC涨价10%-40%、日本酸素特种氨气涨价超30%，联发科、英飞凌、德州仪器年内再度调价，扬杰科技、立昂微等国内功率器件企业同步涨价10%-15%，全行业量价齐升态势明确，国内企业加速高端产能落地，订单饱满、景气上行趋势明确。（来源于万联证券20260626《2026年中期电子行业投资策略报告：AI风驰宇，芯浪起东方》
【四重逻辑共振，支撑涨价长期持续性】
本轮涨价区别于阶段性供需错配，是多重核心因素叠加形成的趋势性上行周期，具备长期延续基础。
一是上游成本大幅抬升：铜、银、金、镓等关键原材料价格大幅上涨，部分品类涨幅超100%，封装与互连成本占芯片总成本60%-80%，叠加能源、物流、人工费用上行，倒逼厂商持续调价修复利润。
二是成熟制程产能刚性紧缺：全球8英寸晶圆产能连续两年负增长，海外大厂持续关停传统成熟产线、转向先进制程。而AI服务器、新能源车、工业自动化对成熟制程芯片需求旺盛，形成显著产能虹吸，供给收缩+需求扩容固化紧缺格局。
三是新兴需求爆发重塑定价权：AI算力建设、数据中心扩容、新能源智能化升级，带动功率半导体、PMIC、驱动IC需求爆发，行业从过剩周期转向结构性紧缺，厂商定价能力显著增强。
四是产业链传导顺畅形成涨价闭环：代工、封测端涨价向上游材料、下游设计层层传导，成本压力自上而下扩散，推动全行业价格系统性抬升。
机构普遍预判，本轮半导体涨价周期将延续至2026-2027年，存储、模拟、功率等细分赛道将长期处于紧平衡状态，高景气具备持续性。
对国内半导体企业而言，本轮周期是关键转型窗口，行业彻底告别低价内卷的“价格战”，进入技术溢价的“价值战”。涨价带来的利润修复，将持续反哺研发迭代与产能扩张，加速国产替代进程。
整体产业逻辑发生质变，成熟制程正式进入卖方市场。上游制造、封测、元器件企业盈利优势持续强化，下游设计与终端厂商需常态化应对成本上涨，提前做好供应链储备与成本管控。
一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！
值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片ETF汇添富（516920）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。
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